Understanding the factors that affect foreign direct investment in Turkey by using mars method

Abstract

Increasing foreign direct investment amount is very significant especially for developing countries inorder to improve economy. Because of this situation, defining the factors that affect foreign direct investment is essential. Within this context, the main purpose of this study is to identify the influencing factors offoreign direct investment in Turkey. Within this scope, annual data for the periods between 1988 and 2015was analyzed in this study. In addition to this situation, Multivariate Adaptive Regression Splines (MARS)method was used so as to achieve this objective. According to the results of the analysis, it was determinedthat current account deficit problem of Turkey affects foreign direct invest negatively. It was identified that ifthe ratio of current account deficit to total GDP is higher than “3.57”, foreign direct investment goes down.This result shows that foreign investors do not prefer to make investment since current account deficit increases fragility in the economy and it is considered as the leading indicator of the economic crisis. Whileconsidering the results of this study, it was recommended that current account deficit problem should beminimized to attract foreign investors make investment in Turkey.Doğrudan yabancı yatırımların artırılması konusu özellikle gelişmekte olan ülkeler için ekonomilerinin büyümesi adına oldukça önemlidir. Bundan dolayı, doğrudan yabancı yatırımları etkileyen faktörlerin belirlenmesi önem arz etmektedir. Bu çerçevede, çalışmanın amacı Türkiye’nin doğrudan yabancı yatırım miktarına etki eden hususların analiz edilmesidir. Bu kapsamda, ilgili çalışmada 1988-2015 dönem aralığındaki yıllık veriler kullanılmıştır. Belirtilen hususa ek olarak, MARS sistemi kullanılarak çalışmanın amacına ulaşılmaya çalışılmıştır. Elde edilen analiz sonuçlarına göre, Türkiye’deki cari işlemler açığı probleminin doğrudan yabancı yatırımları olumsuz yönde etkilemektedir. Cari işlemler açığı rakamının toplam GSYİH’ye oranının 3.57’yi geçmesi durumunda doğrudan yabancı yatırımların azaldığı görülmektedir. Bahsedilen bu sonuç dikkate alındığında, cari işlemler açığı rakamının yüksek olduğu durumda yabancı yatırımcıların Türkiye’yi tercih etmedikleri anlaşılmaktadır. Çalışmada elde edilen bu sonuçlar dikkate alındığında, Türkiye’deki doğrudan yabancı yatırımların artırılması için öncelikle cari işlemler açığı probleminin çözülmesi ön plana çıkmaktadır.